Was ist ein ETF?

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Exchange-Traded Funds ("ETFs") sind heute eines der beliebtesten Anlageprodukte. Anleger auf der ganzen Welt haben sich für ETFs entschieden, weil sie viele Vorteile wie schnelle Diversifizierung, niedrige Kosten und einfachen Handel bieten.

Wie ihr Name schon sagt, haben ETFs zwei entscheidende Merkmale: Sie sind Fonds und werden an einer Börse gehandelt. Das klingt einfach, oder? Hier ist ein kurzer Leitfaden, der Ihnen hilft, ETFs noch besser kennen zu lernen.

Was ist ein Fonds?

ETFs sind lediglich Fonds, die wie eine normale Aktie an der Börse gehandelt werden.

Weltweit gibt es über 100.000 börsennotierte Unternehmen - Unternehmen, deren Aktien an einer Börse notiert sind.

ETFs, genau wie traditionelle Investmentfonds, Sie fassen Aktien mit ähnlichen Merkmalen zusammen und ermöglichen es dem Anleger, Hunderte oder sogar Tausende von Aktien auf einen Schlag zu kaufen. Die Art und Weise, wie der Fonds zu investieren gedenkt, und die Arten von Unternehmen, in die er investieren wird, werden im Anlageprospekt des Fonds dargelegt.

Beispiele dafür, wie Aktien gruppiert werden können: 

Geographie:

• Marktstatus: Entwickelte oder aufstrebende Märkte
• Regionen: z. B. Europa, Nordamerika, Asien-Pazifik, Afrika
• Einzelne Länder, z. B. UK, Kanada, Japan

Merkmale des Unternehmens:

• Industrie: z. B. Gesundheitswesen, Technologie, Energie, Verteidigung, Bankwesen
• Größe: Groß, Mittel oder Klein
• Stil: Wachstum, Wert

Themen und Nachhaltigkeit:

• Führende Rolle / Auswirkungen auf die Umwelt
• ESG-Rating
• Kommende Themen, z. B. medizinischer Cannabis, Weltraum, E-Sport, Haustierpflege, Videospiele, Robotik, saubere Energie, Batterietechnologie

Früher waren Investmentfonds das am häufigsten gekaufte Fondsprodukt - in diese hätten Ihre Eltern oder sogar Großeltern investiert -, aber börsengehandelte Fonds verdrängen Investmentfonds in vielen privaten und professionellen Anlageportfolios, da sie in der Regel billiger sind als Investmentfonds, zu jeder Zeit an der Börse gehandelt werden können (im Gegensatz zu Investmentfonds, die nur einmal täglich gehandelt werden) und oft eine geringere Mindestanlagesumme haben, so dass auch kleinere Anleger an den Märkten teilnehmen können. 

Da börsengehandelte Fonds mehrere Wertpapiere enthalten, eignen sie sich auch für Anleger, die nicht alles auf eine Karte setzen wollen. Da börsengehandelte Fonds an der Börse gehandelt werden, können sie so einfach wie eine Aktie gekauft und verkauft werden. Lesen Sie [CS1] hier mehr über Diversifizierung.

Was ist ein börsengehandelter Fonds?

ETFs sind eine besondere Art von Fonds, die an Börsen notiert und gehandelt werden. Diese Eigenschaft hat viele Vorteile für die Anleger und macht den Kauf und Verkauf von ETF-Anteilen einfacher und schneller als bei traditionellen Fonds.

Was ist ein Austausch?

Eine Börse ist ein Marktplatz, auf dem Anleger Unternehmensanteile oder andere Finanzinstrumente wie börsengehandelte Fonds kaufen und verkaufen können. Berühmte Beispiele für Börsen sind die New York Stock Exchange (NYSE) und Nasdaq in den USA, die London Stock Exchange (LSE) und Euronext in Europa oder die Tokyo Stock Exchange in Asien. Lesen Sie mehr über Börsen.

Über eine Börse können Anleger Anteile von ETFs genau wie Aktien eines Unternehmens kaufen oder verkaufen. Im Gegensatz zu anderen Fondsarten, die nur einmal am Tag (bei Börsenschluss) bewertet und gehandelt werden, werden börsengehandelte Fonds während des gesamten Handelstages in Echtzeit gehandelt (zu jeder Zeit, zu der die Börse geöffnet ist). Dies bringt den Anlegern viel Transparenz und Flexibilität und ermöglicht es ihnen, schnell zu einem bekannten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. ETFs ermöglichen es den Anlegern beispielsweise, in einer Krise schnell zu verkaufen oder ohne Verzögerung zu kaufen, wenn sich Chancen auf dem Markt ergeben.

Was ist ein passiver Fonds?

Passive Fonds, auch Indexfonds genannt, sind Fonds, die versuchen, die Performance eines Index nachzubilden.

Was ist ein Index?

Index wirkt wie ein Thermometer für einen bestimmten Markt. Er sagt Ihnen, ob der Markt im Durchschnitt steigt oder fällt. Indizes sind nicht direkt investierbar. Sie sind lediglich eine Berechnung, die die durchschnittliche Wertentwicklung der Aktien widerspiegelt.

Anleger können einen Index nicht direkt kaufen, aber sie können Indexfonds kaufen. Die Indexregeln bestimmen, welche Unternehmen der Fonds kauft. Auf diese Weise fungieren Indizes als Rezept für passive Fonds - sie zeigen, welche Zutaten benötigt werden und wie viel man hinzufügen muss.

Der bekannteste Index ist wahrscheinlich der S&P 500. Er bildet die Wertentwicklung der 500 größten US-Unternehmen ab. Wenn Sie in US-Aktien investieren möchten, aber keine Favoriten auswählen wollen, dann bieten Ihnen ETFs, die den S&P 500 nachbilden, die Möglichkeit, die größten Unternehmen, die den Markt antreiben, auf einen Schlag zu kaufen. Andere bekannte Indizes sind der FTSE 100 für britische Aktien und der Euro Stoxx 50 für europäische Aktien. Es gibt auch globalere Indizes wie den MSCI World oder den MSCI Emerging Markets.

Es ist ein weit verbreiteter Irrglaube, aber nicht alle ETFs werden passiv verwaltet. Während die meisten ETFs einfach einen Index nachbilden, können Sie bei einigen ETFs in eine Auswahl von Wertpapieren investieren, die von einem professionellen Anleger ausgewählt wurden. Diese werden als aktive ETFs bezeichnet, weil der Profi die Wertpapiere aktiv auswählt und sich nicht an einem Rezept aus einem Index orientiert. Lesen Sie hier mehr über aktive ETFs oder überspringen Sie die Theorie und Sehen Sie alle aktiven ETFs, die in Ihrer Region verfügbar sind.

ETFs erkennen wie ein Profi

Es ist leicht, sich verloren zu fühlen, wenn man sich die Über 7.000 ETFs die weltweit verfügbar sind. ETFs verwenden jedoch überall auf der Welt die gleiche Namenskonvention. Wir haben sie für Sie aufgeschlüsselt.

ETF-Namen beginnen oft mit dem Namen des ETF-Anbieters. Der ETF-Anbieter ist eine Vermögensverwaltungsgesellschaft, die ETFs auflegt, verkauft und vermarktet.

Wenn der ETF passiv ist und einen Index nachbildet, ist der Name des Indexanbieters enthalten - oder zumindest ein Teil davon. Indexanbieter sind Unternehmen, die Indizes entwerfen und berechnen. Lesen Sie mehr über Indexanbieter.

Es folgt der Name des Indexes. Er ist in der Regel recht aussagekräftig. Er kann eine Zahl sein, wenn der Index einen Teil eines Marktes abbildet (wie der S&P 500 oder der FTSE 100), oder er kann den geografischen Schwerpunkt oder andere Attribute der im Index enthaltenen Wertpapiere bezeichnen (wie MSCI Emerging Markets oder MSCI World Small Cap).

ETF-Namen können am Ende auch weitere Details enthalten. Diese Details können die Dividendenpolitik der Anteilsklasse (ausschüttend oder thesaurierend), die Absicherungspolitik für Fremdwährungsengagements (abgesichert oder nicht) sowie die Fondswährung (die Währung, in der der Anteilspreis offiziell angegeben wird, z. B. USD oder EUR) umfassen.

Beispiel: SPDR S&P 500 ETF - USD

Beispiel: iShares Core DAX UCITS

Warum sind ETFs so beliebt?

ETFs sind in vielerlei Hinsicht gut. Sie werden von den Anlegern häufig gegenüber anderen Fondsarten bevorzugt, da sie eine Reihe einzigartiger Vorteile bieten, wie z. B. Handelbarkeit, Diversifizierung, Transparenz und niedrige Kosten.

• Handelbarkeit: Der Kurs eines börsengehandelten Fonds ändert sich im Laufe des Handelstages, wenn die Kurse der in ihm enthaltenen Aktien steigen und fallen. ETFs können zu jeder Zeit, zu der die Börse geöffnet ist, gekauft oder verkauft werden, was bedeutet, dass Händler ETFs nutzen können, um von diesen kurzfristigen Kursschwankungen zu profitieren. Im Gegensatz dazu werden Investmentfonds nur einmal am Tag gehandelt, nachdem die Börse geschlossen ist.  
• Diversifizierung: Die große Auswahl an börsengehandelten Fonds macht es einfach, ein Portfolio mit Hunderten oder Tausenden von Wertpapieren zusammenzustellen. Das bedeutet, dass die Anleger ihr Risiko viel breiter streuen können als bei einer Investition in eine einzige Aktie.
• Transparenz: Normalerweise können Sie in einen ETF hineinschauen und genau sehen, was Sie kaufen, im Gegensatz zu Investmentfonds, die in der Regel nur ihre 10 wichtigsten Aktien anzeigen.
• Niedrige Kosten: ETFs erheben in der Regel sehr niedrige Gebühren, insbesondere im Vergleich zu Investmentfonds, was bedeutet, dass Sie mehr von Ihrem Geld behalten, wenn Sie in einen ETF investieren. Sie brauchen auch keine großen Summen, um anzufangen, d.h. Sie können ein Portfolio von ETFs für nur ein paar hundert Pfund aufbauen. 

Warum sind ETFs steuerlich effizient?

Die Emittenten können einen börsengehandelten Fonds so strukturieren, dass er für die Anleger eine optimale Steuereffizienz bietet. Dies wird vom ETF-Anbieter erreicht, wenn er den ETF auflegt. Um die Steuereffizienz ihrer Produkte zu erhöhen, können ETF-Anbieter auf Kriterien wie den Replikationsansatz, die Einkommensbehandlung, das Fondsdomizil und den Steuerstatus setzen.

Welche Risiken gibt es bei ETFs?

ETFs bieten Anlegern zwar Vorteile, aber sie sind kein Zauberstab, der Ihnen garantiert, dass Sie Geld verdienen. Wie alle Anlagen können auch ETFs im Preis sinken, und Sie sollten die folgenden Risiken kennen, bevor Sie einen ETF kaufen:

• Kapitalrisiko: Wie alle Anlageprodukte kann der Wert eines ETFs sowohl steigen als auch fallen. Nicht alle ETFs sind für alle Anleger geeignet. Der Kurs der Anlagen kann steigen oder fallen, und der Anleger erhält möglicherweise den investierten Betrag nicht zurück.  
• Tracking-Risiko: Selbst nach Berücksichtigung der Gebühren bilden ETFs einen Index möglicherweise nicht perfekt ab. Die Differenz zwischen der Rendite des ETF und der Rendite des Index wird als "Tracking-Differenz" bezeichnet. Die Abweichung der täglichen Überschussrendite zwischen dem ETF und dem Index wird als "Tracking-Risiko" bezeichnet.
• Ertragsrisiko: Die mit einer ausschüttenden ETF-Anteilsklasse verbundenen Erträge sind nicht festgelegt und können schwanken.
• Währungsrisiko: ETFs, die ein Engagement in Fremdwährungen beinhalten, können von Wechselkursschwankungen betroffen sein. Das bedeutet, dass sich Änderungen im Wert von Fremdwährungen auf den Wert von Anteilen auswirken können, die in dieser Währung gekauft und verkauft werden. Ein amerikanischer Anleger, der einen börsengehandelten Fonds kauft, der in japanische Aktien investiert, wird zum Beispiel feststellen, dass sich der Wert seines börsengehandelten Fonds ändert, wenn sich entweder der Kurs der Aktien oder der Wechselkurs zwischen USD und Yen ändert.
• Steuerliches Risiko: Die Höhe und die Grundlagen der Besteuerung sowie die Steuererleichterungen können sich je nach der steuerlichen Situation der Anleger ändern.

Es kann andere Risiken geben, die für das Engagement eines ETF spezifisch sind - zum Beispiel Grenzmarktrisiko, Sektorrisiko oder Kreditrisiko. Jeder ETF-Emittent sollte diese Risiken in der Dokumentation auf seiner Website angeben. Die Anleger sollten die ETF-Dokumentation lesen, bevor sie in den ETF investieren.

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